Diplomová práce se zabývá analýzou měnových rizik, které vyplývají z podnikatelské činnosti a využití finančních derivátů při zajištění proti těmto rizikům.
V teoretické části jsou definovány základní pojmy pro pochopení této práce. V tomto segmentu je také popsán koncept rizika a jeho klasifikace a také metody řízení rizik. Součástí jsou také informace o jednotlivých finančních derivátech a jejich členění. Autor v této sekci také informuje o forwardech, futures, swapech a opcích. Poslední kapitola teoretické části je věnována motivaci společnosti obchodovat finanční deriváty.
V praktické části jsou využity teoretické poznatky z předchozí kapitoly. V úvodu této části autor představuje společnost a aplikuje na ní modelový příklad. Nejprve je simulován budoucí vývoj kurzu CZK/EUR podle metody Monte Carlo. Následně jsou vybrané finanční deriváty oceněny a jsou určeny efekty, které plynou ze zajištění pomocí těchto finančních nástrojů. V závěru kapitoly jsou porovnány jednotlivé zajišťovací strategie podle stanovených kritérií.
V závěru jsou zhodnoceny jednotlivé strategie a je uvedeno doporučení nejvýhodnější zajišťovací strategie pro danou společnost.
Anotace v angličtině
The aim of this thesis is an analysis of currency risks arising from business activity and the use of financial derivatives in hedging against these risks.
In the theoretical part, the basic terms are defined in order to understand this work. The concept of risk and its classifications are also described in this segment, as well as risk management methods. Information on individual financial derivatives and their breakdown is included too. Author informs about forwards, futures, swaps and options in this section as well. The last chapter of the theoretical part is dedicated to the company's motivation to trade financial derivatives.
In the practical part, theoretical knowledge from previous chapter is put to use. In the beginning of this section, author presents a company and applies a model example on it. First, the future development of CZK/EUR exchange rate is simulated according to the Monte Carlo method. Subsequently, the selected financial derivatives are valued and the effects that stem from hedging using these financial instruments are determined. At the end of the chapter, individual hedging strategies are compared according to established criteria.
In the conclusion, individual strategies are evaluated and the recommendation of the most advantageous hedging strategy for the given company is given.
Klíčová slova
Měnové riziko, finanční deriváty, zajištění
Klíčová slova v angličtině
Currency risk, financial derivatives, hedging
Rozsah průvodní práce
75 s. (113 703 znaků)
Jazyk
CZ
Anotace
Diplomová práce se zabývá analýzou měnových rizik, které vyplývají z podnikatelské činnosti a využití finančních derivátů při zajištění proti těmto rizikům.
V teoretické části jsou definovány základní pojmy pro pochopení této práce. V tomto segmentu je také popsán koncept rizika a jeho klasifikace a také metody řízení rizik. Součástí jsou také informace o jednotlivých finančních derivátech a jejich členění. Autor v této sekci také informuje o forwardech, futures, swapech a opcích. Poslední kapitola teoretické části je věnována motivaci společnosti obchodovat finanční deriváty.
V praktické části jsou využity teoretické poznatky z předchozí kapitoly. V úvodu této části autor představuje společnost a aplikuje na ní modelový příklad. Nejprve je simulován budoucí vývoj kurzu CZK/EUR podle metody Monte Carlo. Následně jsou vybrané finanční deriváty oceněny a jsou určeny efekty, které plynou ze zajištění pomocí těchto finančních nástrojů. V závěru kapitoly jsou porovnány jednotlivé zajišťovací strategie podle stanovených kritérií.
V závěru jsou zhodnoceny jednotlivé strategie a je uvedeno doporučení nejvýhodnější zajišťovací strategie pro danou společnost.
Anotace v angličtině
The aim of this thesis is an analysis of currency risks arising from business activity and the use of financial derivatives in hedging against these risks.
In the theoretical part, the basic terms are defined in order to understand this work. The concept of risk and its classifications are also described in this segment, as well as risk management methods. Information on individual financial derivatives and their breakdown is included too. Author informs about forwards, futures, swaps and options in this section as well. The last chapter of the theoretical part is dedicated to the company's motivation to trade financial derivatives.
In the practical part, theoretical knowledge from previous chapter is put to use. In the beginning of this section, author presents a company and applies a model example on it. First, the future development of CZK/EUR exchange rate is simulated according to the Monte Carlo method. Subsequently, the selected financial derivatives are valued and the effects that stem from hedging using these financial instruments are determined. At the end of the chapter, individual hedging strategies are compared according to established criteria.
In the conclusion, individual strategies are evaluated and the recommendation of the most advantageous hedging strategy for the given company is given.
Klíčová slova
Měnové riziko, finanční deriváty, zajištění
Klíčová slova v angličtině
Currency risk, financial derivatives, hedging
Zásady pro vypracování
Cíl práce:
Cílem této práce je analýza měnového rizika, které vyplývá z podnikatelské činnosti a využití finančních derivátů při zajišťování proti těmto rizikům.
Rámcová onova:
1. Riziko a jeho klasifikace.
2. Možnosti řízení rizika.
3. Charakteristika a členění finančních derivátů.
4. Motivy obchodování s finančními deriváty.
5. Konkrétní případ využití finančních derivátů při řízení rizika.
6. Porovnání jednotlivých variant zajištění.
7. Vyhodnocení výsledků.
8. Závěr.
Zásady pro vypracování
Cíl práce:
Cílem této práce je analýza měnového rizika, které vyplývá z podnikatelské činnosti a využití finančních derivátů při zajišťování proti těmto rizikům.
Rámcová onova:
1. Riziko a jeho klasifikace.
2. Možnosti řízení rizika.
3. Charakteristika a členění finančních derivátů.
4. Motivy obchodování s finančními deriváty.
5. Konkrétní případ využití finančních derivátů při řízení rizika.
6. Porovnání jednotlivých variant zajištění.
7. Vyhodnocení výsledků.
8. Závěr.
Seznam doporučené literatury
Dvořák, P. (2010). Deriváty. (2. vyd.). Praha: Oeconomica.
Hull, J. C. (2012). Options, Futures, and Other Derivatives. (8th ed.). Harlow: Pearson Education Limited.
Jílek, J. (2009). Akciové trhy a investování. (1. vyd.). Praha: Grada Publishing.
Jílek, J. (2010). Finanční a komoditní deriváty v praxi. (2. vyd.). Praha: Grada Publishing.
Rose, P. S., Marquis, H. M. (2009). Money and Capital Markets. (10th ed.). Boston: McGraw-Hill.
Seznam doporučené literatury
Dvořák, P. (2010). Deriváty. (2. vyd.). Praha: Oeconomica.
Hull, J. C. (2012). Options, Futures, and Other Derivatives. (8th ed.). Harlow: Pearson Education Limited.
Jílek, J. (2009). Akciové trhy a investování. (1. vyd.). Praha: Grada Publishing.
Jílek, J. (2010). Finanční a komoditní deriváty v praxi. (2. vyd.). Praha: Grada Publishing.
Rose, P. S., Marquis, H. M. (2009). Money and Capital Markets. (10th ed.). Boston: McGraw-Hill.